Alors que nous évaluons le paysage pour le quatrième trimestre 2023, nous nous trouvons dans une économie mondiale en reprise, bien que cette reprise soit inégale selon les régions. Cette toile de fond soutient notre stratégie consistant à s’en tenir à des entreprises fondamentalement solides sur le marché boursier, car elles sont susceptibles de mieux résister aux fluctuations économiques. L’inflation reste un sujet de préoccupation et il est donc essentiel d’opter pour des obligations de haute qualité qui offrent des rendements réels. Cela correspond à notre besoin de nous concentrer sur la valeur intrinsèque des investissements, en particulier dans un contexte de franc suisse fort.
Les tensions géopolitiques ajoutent une nouvelle couche d’incertitude, mais soulignent également l’importance de la diversification, pierre angulaire de notre approche d’investissement. Dans cette optique, les baisses de taux dans les marchés émergents représentent une option de diversification plus risquée mais potentiellement gratifiante.
Le mouvement en faveur de la technologie et de l’innovation renforce notre intérêt pour les entreprises qui ont fait leurs preuves sur des marchés en constante évolution. L’investissement ESG prenant de l’ampleur, il devient de plus en plus important de tenir compte de la durabilité dans le choix des actifs. Les entreprises ayant de solides pratiques en matière de développement durable peuvent offrir une valeur à long terme, même si des secteurs comme celui des matériaux doivent être examinés de près compte tenu des incidences éthiques et environnementales de la transition énergétique.
Le remodelage des marchés des matières premières par cette transition énergétique suggère que si les matériaux offrent des opportunités d’investissement, ils s’accompagnent d’échéances lointaines et doivent être abordés avec patience. Les politiques des banques centrales continueront d’influencer les marchés, ce qui nécessitera une stratégie d’investissement flexible. À mesure que les conditions économiques évoluent, nous devons nous préparer à des rotations sectorielles et éviter de suivre aveuglément les tendances.
En conclusion, l’objectif n’est pas de prédire l’avenir mais de prendre des décisions éclairées sur la base des informations disponibles, en gardant une perspective à long terme. Le maintien d’une certaine liquidité nous permettra de tirer parti d’opportunités imprévues, incarnant ainsi notre principe d’être prudent tout en étant prêt à agir.
Nous vous souhaitons un quatrième trimestre fructueux et une bonne continuation.
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